החוסן של המתכות היקרות מול הדולר

בתקופה של משבר כלכלי מתמשך בעולם והיחלשות במעמדו של הדולר, משקיעים מחפשים אפיקים שונים של השקעות אלטרנטיביות ופונים לחוסן של המתכות היקרות - הזהב והכסף, שנהנים ממוניטין רב ועשויים להגן על תיק ההשקעות בפני הטלטלות בשווקים.
משקיעים מנוסים מעידים לא פעם על הערך המוסף של השקעות אלטרנטיביות, והשקעה במתכות יקרות בפרט כמענה לתנודתיות הרבה שמאפיינת נכסי השקעה אחרים, כמו מניות, אגרות חוב או מטבעות זרים. בדיקה של ההיסטוריה מגלה מעלות כי רכישה של נכסים מזהב וכסף מאזנת ומייצבת את תיק ההשקעות באופן משמעותי.
בתקופה האחרונה, המגמה הזו מקבלת משנה תוקף על רקע השינויים במעמדו של הדולר האמריקאי. הדולר נחשב במאה השנים האחרונות למטבע החזק ביותר בעולם. באחרונה, מעמדו נחלש יחסית לעבר. בתנאים אלה, המתכות היקרות שנהנות ממוניטין של אלפי שנים כנכסים בטוחים ואמינים, מבססות את מעמדן בתור אפיק השקעה אלטרנטיבי בעל ערך רב.

 

הכלכלות במשבר

כדי להבין מה קרה לדולר בתקופה האחרונה, צריך להתבונן על מצבן של הכלכלות בעולם. לאורך יותר מעשור, מאז המשבר הפיננסי של 2008 ועד למשבר של מגפת הקורונה רוב המדינות מתמודדות עם מצב כלכלי מאתגר.
המשבר המתמשך גרם לשבירת כל הכללים המקובלים מצד הממשלות. כך, בשנים האחרונות חזינו במבצע חסר תקדים של הדפסת כסף בהיקפים אדירים. עשרות טריליוני דולרים הציפו את השווקים, במטרה לדחוף את תושבי העולם להשקיע, לרכוש ולהניע את גלגלי הכלכלות שנבלמו. בפועל, התוצאות של המבצע הזה שנויות במחלוקת.

מצד אחד הדפסת הכסף חסרת הגבולות עדיין לא הביאה לסיום המשבר הכלכלי. מצד שני, היא גרמה להיצע אדיר של כסף, בעיקר דולרים, באופן שמגביר את החשש מאינפלציה ומפיחות בערך המטבע. כמו כן, נרשם זינוק חסר תקדים בחובות של המדינות. בתרחיש גרוע במיוחד, המדינות לא יצליחו להמשיך ולממן את החובות האדירים, ואז גם המטבעות שלהן - ובראשם הדולר - ייאבדו מערכם.

 

הריבית צוללת, האינפלציה מטפסת

עוד מגמה בולטת נוגעת לאגרות החוב של ממשלת ארה״ב, שנחשבו בדרך כלל לנכס ההשקעה הכי בטוח בעולם. אגרות חוב אלה נסחרות בתקופות האחרונות לעיתים אף בריביות ריאליות שליליות. כלומר, מי שפונים אליהן נאלצים בפועל להפסיד כסף. לפי הערכות, המצב הזה יימשך בעתיד הנראה לעין.
זירה נוספת שבה הדולר נמצא תחת איום היא בעימות הגובר בין ארצות הברית לסין. המעצמה האסייתית שצפויה להפוך בשנים הקרובות לכלכלה הגדולה בעולם מתחרה מול האמריקאים בכל תחום. הסינים הם כבר מוקד התעשייה העולמית, ומאיצים במהירות גם בכל הקשור לחדשנות טכנולוגית, מסחר בינלאומי והישגים אקדמיים.
בעבר, הסינים לא העזו לערער על המעמד החזק של הדולר. כיום, הם מקטינים את התלות שלהם במטבע האמריקאי ומעודדים מדינות בכל היבשות לבצע עסקאות ביואנים. במקביל, הסינים, הרוסים ומדינות נוספות שמאתגרות את ארצות הברית, מגדילים את מאגרי הזהב כדי לבסס את עצמאותם מול הדולר. מנגד, האמריקאים דווקא מקטינים את המעורבות שלהם בנעשה בעולם.

בתמונה: מטילי זהב The Holy Land Mint

מתכות יקרות כהשקעה אלטרנטיבית - עוגן של יציבות

וכך המשקיעים מתמודדים עם ריבית שאינה מניבה כלום, אינפלציה מטפסת באופן מטריד וחשש למעמדו של הדולר.
כאשר משקיעים מחפשים השקעות אלטרנטיביות, זהו הרגע שבו רבים מגלים את הזהב. המתכת הנוצצת, שמכונה לעיתים ״מטבע קשה״, אינה נשלטת על ידי אף מדינה ואינה תלויה בהחלטות פוליטיות. ערכו של הזהב נגזר אך ורק מהיותו נכס טבעי ונדיר שהביקוש אליו גדול ויציב מאז שחר ההיסטוריה האנושית. כך גם ביחס לשאר המתכות היקרות: הכסף, הפלדיום והפלטינה.
בעבר, נשמעו טענות נגד השקעה בזהב מכיוון שהמתכת אינה מניבה ריבית. ואולם בתקופה שבה הריבית שלילית - התועלת של השקעה במתכת יקרה מתחדדת. כך ב-2020, הזהב חצה לראשונה בהיסטוריה את הרמה של 2,000 דולר לאונקיה. אם מתבוננים לטווח ארוך יותר, הרי שב-50 השנים האחרונות מחיר הזהב זינק פי 50.
הכלכלנים של בנק ההשקעות גולדמן סאקס כי ״זהב הוא מטבע של מוצא אחרון. במיוחד בסביבה הנוכחית, כאשר ממשלות שוחקות את המטבעות שלהן ודוחפות את הריביות לשפל של כל הזמנים. חששות אמיתיים מתעוררים בנוגע לאריכות ימיו של הדולר האמריקאי כמטבע הרזרבה של העולם״. אם כך, שוב ושוב עולה הצורך בהשקעות אלטרנטיביות נוספות מלבד השקעה במניות, במט"ח ובאגרות חוב.

 

איך משקיעים במתכות יקרות

אפיק ההשקעה האלטרנטיבי הפופולרי ביותר הוא מתכות,.. או ליתר דיוק, ההשקעה בזהב ובכסף.
המתכות היקרות נסחרות בעולם בבורסות ייעודיות, שבהן נקבע מחירן באופן רציף, 24 שעות ביממה, 365 ימים בשנה. המחיר נקבע על פי הביקוש וההיצע בשווקים. יחידת המשקל המקובלת שלפיה נקובים המחירים בעולם המתכות היקרות היא אונקיית טרוי, השווה ל-31.1 גרם.
דרך פשוטה יותר להשקיע במתכות היקרות היא רכישה של נכסי השקעה שעשויים מזהב וכסף - כמו מטבעות ובוליוניום. באתר החברה למדליות ולמטבעות תוכלו למצוא מבחר גדול של נכסים כאלה, המתאימים לכל משקיע החל מסכומים של מאות שקלים בלבד.

בתמונה: מטילי זהב להשקעה

 

לרכישת זהב וכסף להשקעה באתר החברה >>

ליצירת קשר עם נציג החברה >>

 

אין לראות במידע הכלול באתר זה משום ייעוץ/שיווק השקעות או תחליף לייעוץ/שיווק כאמור אישי וספציפי לכל אדם בהתאם לנתוניו לשם רכישה ו/או ביצוע השקעות, פעולות ו/או עסקאות כלשהן או המלצה או חוות דעת באשר לכדאיות השקעה בזהב או במוצרים מכל מין וסוג שהם. המידע הכלול באתר אינו מהווה תחליף לייעוץ/שיווק השקעות ואין לפעול על פיו אלא לאחר קבלת ייעוץ אישי המתחשב בצרכיו ובנתוניו האישיים של כל אדם.