השקעה בזהב – מדוע עכשיו?

האם מחיר הזהב עומד להגיע ל-2,000 דולרים לאונקיה, ומיהם המומחים שסבורים שזהו הכיוון? האם כבר הכרתם את אפיק ההשקעה שמצליח לשמור על יציבות גם (ואולי במיוחד) בימים בהם המערכת הפיננסית עשויה להיכנס לסחרור? זהב, דווקא עכשיו. המתכת היקרה מסמנת שני עשורים מוצלחים ופני המשקיעים צופים קדימה.

כאשר שיעורי הריבית בישראל ובעולם שואפים לאפס ולעתים אף שליליים, והבנקים המרכזיים בעולם מזרימים כסף לשווקים ויוצרים נזילות אין סופית, שוב עולה הזהב כאפיק ההשקעה המתאים. בימים של מלחמות סחר וכיפופי ידיים בין המעצמות החזקות בעולם, ובתקופה של חוסר וודאות גאו-פוליטי, רבים מהאנליסטים ומומחי ההשקעות מציעים לעלות על שביל הזהב, לקדם השקעה במתכת היקרה ולוודא כי לפחות נתח מסוים מתיק ההשקעות מבוסס על המתכת הצהובה.

מדוע? ובכן, השקעה בזהב היוותה תמיד, ועודנה, ביטחון והגנה מפני זעזועים. נפילת שוק המניות, אינפלציה, משברים גאו-פוליטיים, מהלכים כלכליים רוחביים (כדוגמת הברקזיט) ורוחות מלחמה – בכל אירוע שכזה מהווה הזהב מפלט מוכר אשר הוכיח עצמו לאורך ההיסטוריה כהשקעה היציבה והבטוחה ביותר.

השקעה בזהב במבחן הזמן

מושכלות ראשונים לגבי שוקי ההון, ומה שנחשב כבר להנחה רווחת, היא שתקופות של אי וודאות ומשבר, הגורמות לירידות בשווקי המניות, מביאות את המשקיעים לחפש מקלטים בטוחים בהם הזהב הוא "שחקן מפתח". המתכת, הנשענת על היסטוריה של למעלה מ-5,000 שנה, נהנית בצדק מתדמית של השקעה הגנתית. כך לדוגמה, בעשור רווי המשברים של תחילת המילניום (2000-2010), רשם הזהב עלייה של כ-525%, אשר הביאה אותו לשיא של כ-1,800 דולרים לאונקיה.

בגרף: שינוי ערך אונקיית זהב, בדולרים, בין השנים 2000-2020.

השקעה בזהב אל מול השקעה במטבעות

בעבר נשמעה הטענה כי החזקת זהב פיזי אינה כלכלית בשל העדר אלטרנטיבת הריבית ששולמה עבור החזקת אג"ח ממשלתי AAA או פיקדונות בנקאיים. כיום המצב שונה - הציבור המחפש אפיקי השקעה נאלץ להתמודד עם ריבית שלילית ותשואות אפס, ולפיכך מוצא את ההחזקה בזהב כאופציה אטרקטיבית.

יתרה מזו, ערך המטבעות האמיתי מתעוות בשל היקף אדיר של הדפסות כסף שתחילתו בביטול תקן הזהב לפני כ-50 שנה, אשר אפשר לבנקים מרכזיים להדפיס כסף ללא כל קשר להחזקת הזהב. כוח עצום זה, שמנוצל עד תום וביתר שאת מאז משבר 2008, משמש את הבנקים להוביל רכישת נכסים בסכומי עתק של טריליוני דולרים, תוך החלשת המטבעות ועיוות מחירי הנכסים הריאליים והפיננסים (במקביל להגדלת החוב הצרכני והציבורי). כאשר מחירי המטבעות והנכסים מתעוותים, הנהירה לזהב הגיונית ומובנית.

המגמה ניכרת לא רק בקרב משקיעים פרטיים. הבנקים המרכזיים בעצמם, ובעיקר סין ורוסיה מגדילים בקצב משמעותי את רכישות הזהב. יש מי שסבור שהסיבות לכך נעוצות בחולשת הדולר והאירו, או חשש מתנודתיות בשוק המניות. במקביל, יש המאמינים כי המקור טמון בתהליכים פוליטיים ובמאבקים לאומיים ובינלאומיים במשולש של סין-רוסיה-ארה"ב (תיאוריות הנשענות על ההנחה לפיה רוסיה וסין מגדילות החזקות זהב מתוך מטרה להשפיע על הדולר במסחר העולמי, להחליש את היכולת של ארה"ב, להגדיל חוב, ואף לקיים מסחר עם מדינות שהוטלו עליהן סנקציות אמריקאיות). כך או כך, נראה שגם מגמה זו רחוקה מסיום.

יותר מ-2,000 דולר לאונקיה?

השקעה בזהב מגובה גם בתחזיות מעודדות לגבי עלייה במחיר המתכת הזהובה. בכנס הזהב הנחשב בעולם של איגוד ה-LBMA, הנערך באוקטובר 2019 בנוכחות למעלה מ-700 מומחים, נערך שקלול להערכת מחיר הזהב הצפוי. המומחים העריכו שבעוד כשנה יחצה הזהב את תקרת ה-1,600 דולרים, אך פחות מחצי שנה לאחר מכן, בפברואר 2020, חצה הזהב תקרה זו. לא זו אף זו, בסוף שנת 2019 פרסמו האנליסטים המומחים של Citi Bank הודעה למשקיעים לפי בטווח הקרוב של 2-4 שנים אנו עשויים לראות תג מחיר של 2,000 דולרים לאונקיה. ובכן, השורה התחתונה בהחלט ברורה.

בתמונה, מימין לשמאל: בוליון יונת השלום, מטבע בוליון אמריקן איגל, מטבע בוליון קנגרו אוסטרלי.

איך כדאי להתחיל השקעה בזהב?

ישנן דרכים רבות להשקעה בזהב. חלקן נעשות מתוך המערכת הפיננסית, כמו רכישת תעודות סל או השקעה במניות של חברות בתחום הזהב, אולם הדרך היציבה והבטוחה ביותר תמיד הייתה החזקה בזהב פיסי. נתיב השקעה זה מנותק מהמערכת הפיננסית ומאפשר למשקיע ליהנות מאחת מהבטוחות הטובות ביותר של הזהב - מינימום תלות בגורמים חיצוניים.

הדרך המומלצת לרכישת זהב פיסי להשקעה היא על ידי קניית מטבעות בוליון ומטילי זהב. החברה הישראלית למדליות ולמטבעות, אשר הוקמה כחברה ממשלתית בשנת 1958 על ידי דוד בן-גוריון, הינה היצרנית היחידה בישראל של זהב להשקעה. החברה פועלת בסטנדרטים הגבוהים בעולם, עומדת בתקינה של איגוד הזהב הבינלאומי, ה-LBMA, ומאפשרת רכישת מטבעות בוליון ומטילי זהב טהור באתר החברה ובסניפיה אשר בפריסה ארצית.
רוצים להשקיע בזהב? בואו ללמוד איך

לרכישת זהב להשקעה >>

ליצירת קשר עם נציג החברה >>

אין לראות במידע הכלול באתר זה משום ייעוץ/שיווק השקעות או תחליף לייעוץ/שיווק כאמור אישי וספציפי לכל אדם בהתאם לנתוניו לשם רכישה ו/או ביצוע השקעות, פעולות ו/או עסקאות כלשהן או המלצה או חוות דעת באשר לכדאיות השקעה בזהב או במוצרים מכל מין וסוג שהם. המידע הכלול באתר אינו מהווה תחליף לייעוץ/שיווק השקעות ואין לפעול על פיו אלא לאחר קבלת ייעוץ אישי המתחשב בצרכיו ובנתוניו האישיים של כל אדם.